ตัวเลือกการ แสดงผล กราฟ ความเสี่ยง ที่อาจเกิดขึ้น กำไร

ตัวเลือกกราฟความเสี่ยง: แสดงผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น ตัวเลือกการซื้อขายอาจจะดูซับซ้อน แต่มีเครื่องมือที่สามารถลดความซับซ้อนของงานที่มี ตัวอย่างเช่นคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ที่เหมาะสมสามารถดูแลคณิตศาสตร์ที่ค่อนข้างซับซ้อนจำเป็นต้องใช้ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือก การค้าประสบความสำเร็จในตัวเลือกที่นักลงทุนจะต้องมีความเข้าใจอย่างละเอียดของกำไรที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงสำหรับการค้าใด ๆ ที่พวกเขากำลังพิจารณา สำหรับเรื่องนี้เครื่องมือหลักผู้ค้าตัวเลือกที่ใช้เรียกว่ากราฟความเสี่ยง กราฟความเสี่ยงที่มักจะเรียกว่า "ผลกำไร / ขาดทุนแผนภาพ" ให้เป็นวิธีที่ง่ายต่อการเข้าใจผลกระทบของสิ่งที่อาจจะเกิดขึ้นไปที่ตัวเลือกหรือตำแหน่งตัวเลือกที่ซับซ้อนใด ๆ ในอนาคต กราฟความเสี่ยงที่จะช่วยให้คุณเห็นในภาพเดียวกำไรสูงสุดของคุณที่อาจเกิดขึ้นเช่นเดียวกับพื้นที่ของความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุด ความสามารถในการอ่านและทำความเข้าใจกราฟความเสี่ยงเป็นทักษะที่สำคัญสำหรับทุกคนที่ต้องการที่จะค้าตัวเลือก รายละเอียดในการแสดงนี้สายตาคุณก็ใช้ตัวเลขจากตารางและพล็อตไว้ในกราฟ แกนนอน (แกน x) แสดงถึงราคาหุ้นที่มีข้อความในลำดับ แกนตั้ง (แกน y) แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้กำไร (ขาดทุน) ตัวเลขสำหรับตำแหน่งนี้ นี่คือภาพสองมิติที่ผลิต: หากต้องการอ่านแผนภูมิที่คุณเพิ่งดูราคาหุ้นใด ๆ ตามแนวแกนนอน, พูด $ 55, และจากนั้นย้ายตรงขึ้นจนกว่าคุณจะตีกำไรฟ้า / สายการสูญเสีย ในกรณีนี้เส้นจุดขึ้นด้วย $ 500 แกนแนวตั้งไปทางซ้ายแสดงว่าราคาหุ้นของ $ 55 คุณจะได้กำไร $ 500 กราฟความเสี่ยงที่จะช่วยให้คุณเข้าใจข้อมูลจำนวนมากโดยดูที่ภาพที่เรียบง่าย ตัวอย่างเช่นเรารู้ได้อย่างรวดเร็วว่าจุดคุ้มทุนอยู่ที่ 50 $ - จุดที่กำไร / สายการสูญเสียข้ามศูนย์ ภาพยังแสดงให้เห็นได้ทันทีว่าเป็นราคาหุ้นเคลื่อนลงสูญเสียของคุณจะได้รับมีขนาดใหญ่และมีขนาดใหญ่จนราคาหุ้นเหลือศูนย์ที่คุณจะสูญเสียเงินทั้งหมดของคุณ กลับหัวกลับหางขณะที่ราคาหุ้นขึ้นไปกำไรของคุณยังคงเพิ่มขึ้นที่มีศักยภาพการทำกำไรไม่ จำกัด ในทางทฤษฎี (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมให้ดูที่เป็นตัวเลือกที่ Moneyness?) ตัวเลือกและสามมิติ: เวลา การสร้างกราฟความเสี่ยงสำหรับการซื้อขายตัวเลือกรวมถึงหลักการเดียวกันกับที่เราครอบคลุมเพียง แกนตั้งเป็นกำไร / ขาดทุนในขณะที่แกนนอนแสดงให้เห็นว่าราคาของหุ้นอ้างอิง คุณก็ต้องคำนวณกำไรหรือขาดทุนในราคาที่แต่ละวางจุดที่เหมาะสมในกราฟแล้ววาดเส้นเพื่อเชื่อมต่อจุด แต่น่าเสียดายที่เมื่อวิเคราะห์ตัวเลือกมันก็เป็นเพียงง่ายๆว่าถ้าคุณกำลังเข้าสู่ตำแหน่งตัวเลือกในวันที่ตัวเลือก (s) หมดอายุเมื่อพิจารณาศักยภาพกำไรหรือขาดทุนของคุณเป็นเพียงเรื่องของการเปรียบเทียบราคาการนัดหยุดงานของตัวเลือก (s) ราคาหุ้น แต่ในเวลาอื่น ๆ ระหว่างวันที่เข้าสู่ตำแหน่งและหมดอายุวันที่มีปัจจัยอื่น ๆ กว่าราคาของหุ้นที่จะมีผลอย่างมากต่อค่าของตัวเลือกที่ ปัจจัยหนึ่งที่สำคัญคือเวลา ในตัวอย่างหุ้นดังกล่าวข้างต้นก็จะทำให้ไม่แตกต่างกันไม่ว่าจะเป็นสต็อกไปถึง $ 55 ในวันพรุ่งนี้หรือปีนับจากนี้ - ไม่คำนึงถึงเวลากำไรของคุณจะเป็น $ 500 แต่ตัวเลือกที่เป็นสินทรัพย์ที่สูญเสีย สำหรับวันที่ผ่านทุกตัวเลือกที่มีค่าน้อย (ทุกคนเท่าเทียมกัน) นั่นหมายถึงองค์ประกอบของเวลาทำให้กราฟความเสี่ยงสำหรับตำแหน่งตัวเลือกอื่น ๆ อีกมากมายที่ซับซ้อน ในกราฟสองมิติแสดงตำแหน่งตัวเลือกที่มีตามปกติหลายบรรทัดแตกต่างกันแต่ละที่เป็นตัวแทนของการปฏิบัติงานของตำแหน่งของคุณ ณ วันที่คาดการณ์ที่แตกต่างกัน นี่คือกราฟความเสี่ยงสำหรับตำแหน่งตัวเลือกที่ง่ายโทรยาว แสดงให้เห็นว่ามันแตกต่างจากกราฟความเสี่ยงที่เราดึงสำหรับสต็อก ซื้อกุมภาพันธ์นี้ 50 สายเอบีซีคอร์ปช่วยให้คุณมีสิทธิ แต่ไม่ภาระผูกพันที่จะซื้อหุ้นสามัญในราคาที่ $ 50 โดยวันที่ 19 กุมภาพันธ์วันหมดอายุซึ่งเราจะบอกว่าเป็น 60 วันจากนี้ ตัวเลือกสายที่ช่วยให้คุณสามารถควบคุมเดียวกัน 100 หุ้นสำหรับมากน้อยกว่าค่าใช้จ่ายในการซื้อหุ้นทันที ในกรณีนี้คุณจ่าย $ 2.30 ต่อหุ้นที่เหมาะสมที่ ดังนั้นไม่ว่าไกลราคาหุ้นตกสูญเสียศักยภาพสูงสุดไม่มีเป็นเพียง $ 230 กราฟนี้มีสามสายที่แตกต่างกันแสดงให้เห็นถึงผลกำไร / ขาดทุนที่สามวันที่แตกต่างกัน ตำนานเส้นด้านขวาแสดงให้เห็นว่าหลายวันออกแต่ละบรรทัดแสดงให้เห็นถึง เส้นทึบแสดงให้เห็นถึงผลกำไร / ขาดทุนสำหรับตำแหน่งที่หมดอายุนี้ 60 วันตั้งแต่วันนี้ (T + 60) เส้นประที่อยู่ตรงกลางแสดงให้เห็นว่าน่าจะเป็นผลกำไร / ขาดทุนสำหรับตำแหน่งใน 30 วัน (T + 30) กึ่งกลางระหว่างวันนี้และวันหมดอายุ เส้นประที่ด้านบนแสดงให้เห็นว่าน่าจะเป็นผลกำไรหรือขาดทุนจากตำแหน่งในวันนี้ (T + 0) ขอให้สังเกตผลของเวลาในตำแหน่ง เมื่อเวลาผ่านไปค่าของตัวเลือกในการสลายตัวช้า ขอให้สังเกตว่าผลกระทบนี้ไม่เป็นเชิงเส้น เมื่อยังมีเวลาอีกมากจนกว่าจะหมดอายุเพียงนิด ๆ หน่อย ๆ จะหายไปในแต่ละวันเนื่องจากผลของการสลายตัวเวลา ในขณะที่คุณได้ใกล้ชิดกับการหมดอายุของผลนี้เริ่มที่จะเร่ง (แต่ในอัตราที่แตกต่างกันสำหรับราคาแต่ละครั้ง) ลองมามองใกล้ที่สลายตัวในเวลานี้ บอกว่าราคาหุ้นยังคงอยู่ที่ $ 50 สำหรับถัดไป 60 วัน เมื่อคุณซื้อตัวเลือกให้คุณเริ่มต้นแม้ (ที่เส้นศูนย์ทั้งกำไรหรือการสูญเสีย) หลังจาก 30 วันครึ่งวันหมดอายุที่คุณต้องสูญเสียของ $ 55 เมื่อวันที่หมดอายุวันถ้าหุ้นยังอยู่ใน $ 50 ตัวเลือกที่ไร้ค่าและคุณเสียทั้งหมด $ 230 สังเกตการเร่งความเร็วของการสลายตัวเวลา: คุณจะสูญเสีย $ 55 ในช่วง 30 วันแรก แต่ $ 175 ในต่อไปนี้ 30 วัน ร่วมกันหลายบรรทัดแสดงให้เห็นถึงการสลายตัวนี้เวลาเร่งกราฟิก (เรียนรู้เพิ่มเติมในความสำคัญของค่าเวลาในตัวเลือกเทรดดิ้ง.) เป็นไปได้ที่จะเพิ่มความผันผวนเป็นมิติที่สี่? สำหรับวันอื่น ๆ ระหว่างนี้และวันหมดอายุเราสามารถที่น่าจะเป็นโครงการหรือทฤษฎีราคาตัวเลือก โครงนี้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยรวมกันไม่เพียง แต่ราคาหุ้นและเวลาที่จะหมดอายุ แต่ยังผันผวน และความแตกต่างระหว่างค่าใช้จ่ายพื้นฐานที่ตัวเลือกและราคาทางทฤษฎีที่เป็นไปได้กำไรหรือขาดทุน ให้แน่นในใจว่ากำไรหรือขาดทุนแสดงในกราฟความเสี่ยงของตำแหน่งตัวเลือกจะขึ้นอยู่กับราคาทางทฤษฎีและปัจจัยจึงถูกนำมาใช้ เมื่อมีการประเมินความเสี่ยงของการค้าตัวเลือกที่ผู้ค้าจำนวนมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นที่จะเลือกการค้ามีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับราคาของหุ้นอ้างอิงและเวลาที่เหลืออยู่ในตัวเลือกที่ แต่ตัวเลือกซื้อขายทุกคนควรอยู่เสมอที่จะตระหนักถึงสถานการณ์ความผันผวนในปัจจุบันก่อนที่จะเข้าการค้าใด ๆ ที่จะวัดว่าเป็นตัวเลือกที่เป็นอยู่ในปัจจุบันราคาถูกหรือแพงดูที่ผันผวนในปัจจุบันโดยนัยเมื่อเทียบกับการอ่านทั้งทางประวัติศาสตร์และความคาดหวังของคุณสำหรับความผันผวนในอนาคตโดยนัย เมื่อเราแสดงให้เห็นถึงวิธีการแสดงผลของระยะเวลาในตัวอย่างก่อนหน้านี้เราคิดว่าในระดับปัจจุบันของความผันผวนโดยนัยจะไม่เปลี่ยนแปลงในอนาคต ขณะนี้อาจจะเป็นสมมติฐานที่เหมาะสมสำหรับหุ้นบางส่วนโดยไม่สนใจความเป็นไปได้ว่าระดับความผันผวนอาจมีการเปลี่ยนแปลงสามารถทำให้คุณอย่างจริงจังประมาทความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในการค้าที่มีศักยภาพ แต่วิธีที่คุณสามารถเพิ่มมิติที่สี่ที่จะกราฟสองมิติ? คำตอบสั้น ๆ คือการที่คุณไม่สามารถ มีวิธีที่จะสร้างกราฟที่ซับซ้อนมากขึ้นด้วยสามหรือมากกว่าแกน แต่กราฟสองมิติมีข้อได้เปรียบอีกมากมายไม่น้อยซึ่งเป็นว่าพวกเขาจะง่ายต่อการจดจำและเห็นภาพในภายหลัง จึงทำให้ความรู้สึกที่จะยึดติดอยู่กับรูปแบบของกราฟสองมิติแบบดั้งเดิมและมีสองวิธีที่จะทำขณะที่การจัดการปัญหาของการเพิ่มมิติที่สี่ที่มี วิธีที่ง่ายที่สุดก็คือการใส่หมายเลขเดียวสำหรับสิ่งที่คุณคาดหวังว่าจะเป็นความผันผวนในอนาคตแล้วมองสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับตำแหน่งหากมีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนโดยนัยที่จะเกิดขึ้น วิธีนี้จะช่วยให้คุณมีความยืดหยุ่นมากขึ้น แต่กราฟที่เกิดขึ้นก็จะเป็นความถูกต้องเป็นของคุณสำหรับการคาดเดาอนาคตระเหย หากความผันผวนโดยนัยจะเปิดออกจะค่อนข้างแตกต่างกว่าการคาดเดาของคุณเริ่มต้นที่คาดว่ากำไรหรือขาดทุนสำหรับตำแหน่งนี้ยังจะออกอย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มความผันผวน, โฮลดิ้งเวลาคงที่ ข้อเสียเปรียบอื่น ๆ เพื่อการประเมินและการป้อนค่าคือความผันผวนที่จะจัดขึ้นยังอยู่ในระดับคง มันจะดีกว่าที่จะสามารถดูวิธีการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อความผันผวนในตำแหน่ง นั่นก็คือเราจะต้องมีการแสดงกราฟิกของความไวตำแหน่งของการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนคล้ายกับรูปแบบของกราฟแสดงผลของเวลาในค่าของตัวเลือก การทำเช่นนี้เราจะใช้เคล็ดลับเดียวกันกับที่เราใช้มาก่อน - เก็บหนึ่งในตัวแปรที่คงที่ในเวลากรณีนี้มากกว่าความผันผวน (สำหรับการอ่านพื้นหลังตรวจสอบตัวเลือกความผันผวนสอน.) จนถึงขณะนี้เราได้ใช้กลยุทธ์ง่ายๆที่จะแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงกราฟ แต่ตอนนี้ให้ดูที่ขายาวที่ซับซ้อนมากขึ้น ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและใส่ทั้งในหุ้นเดียวกันและทั้งตีเดียวกันและวันหมดอายุเดือน กลยุทธ์ตัวเลือกนี้จะมีความได้เปรียบอย่างน้อยสำหรับวัตถุประสงค์ของเราที่นี่ของการเป็นที่สำคัญมากต่อการเปลี่ยนแปลงในความผันผวน อีกครั้งบอกว่าหมดอายุเป็น 60 วันจากนี้ นี่คือภาพของสิ่งที่การค้าจะมีลักษณะเช่นว่า 30 วันนับจากตอนนี้กึ่งกลางระหว่างวันนี้และวันหมดอายุกุมภาพันธ์ แต่ละบรรทัดแสดงสินค้าในระดับที่แตกต่างกันของความผันผวนโดยนัยและมีการเพิ่มขึ้น 2.5% ในความผันผวนระหว่างแต่ละบรรทัด เส้นทึบเป็นกำไร / ขาดทุนสำหรับตำแหน่งนี้ที่ V + 0 หรือที่เปลี่ยนแปลงจากระดับปัจจุบันจากความผันผวนของไม่มี ขึ้นบรรทัดถัดไปแสดงให้เห็นว่าน่าจะเป็นผลกำไร / ขาดทุนที่จะเกิดขึ้นหากมีความผันผวนเพิ่มขึ้นโดยนัย 2.5% ภายใน 30 วันนับจากนี้ ตำนานเส้นด้านขวาแสดงให้เห็นว่าสิ่งที่แต่ละบรรทัดแสดงให้เห็นถึง วิธีการนี​​้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงที่แยกความผันผวนโดยนัย ขณะที่การเพิ่มขึ้นของความผันผวนเพิ่มขึ้นของผลกำไรของคุณ (หรือขึ้นอยู่กับราคาหุ้นที่ลดสูญเสียของคุณ) ย้อนกลับนี้ยังเป็นความจริง ลดลงในความผันผวนโดยนัยเจ็บตำแหน่งนี้และลดผลกำไรที่เป็นไปได้ - ผลกระทบต่อประสิทธิภาพการทำงานเหล่านี้ควรจะเข้าใจโดยผู้ประกอบการตัวเลือกก่อนที่จะเข้าดำรงตำแหน่ง เรากล่าวก่อนหน้านี้ว่าในการแสดงผลของการเปลี่ยนแปลงผันผวนเราจะต้องถือเวลาคงที่ แต่ในขณะที่ผลกำไรดังกล่าวข้างต้น / กราฟการสูญเสียสิ่งที่แสดงให้เห็นถึงการค้าดูเหมือนว่าเฉพาะในวันที่กำหนดผลของเวลาที่ไม่ได้ถอดออก ขอให้สังเกตว่าที่ราคาหุ้นของ $ 50 V + 0 บรรทัดแสดงให้เห็นว่าจะมีการสูญเสียของ $ 150 ว่าการสูญเสีย (สำหรับสายยาวและใส่รวมกัน) แต่เพียงผู้เดียวเนื่องจาก 30 วันของการสลายตัวเวลา ในขณะที่คุณได้รับประสบการณ์และได้รับความรู้สึกที่ดีกว่าสำหรับตัวเลือกวิธีการปฏิบัติตนก็จะกลายเป็นเรื่องง่ายที่จะมองเห็นสิ่งที่กราฟความเสี่ยงความผันผวนจะมีลักษณะเหมือนก่อนและหลังวันโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีการกราฟ บรรทัดด้านล่าง มันไม่น่าคุณจะสามารถที่จะคาดการณ์ปิดด้านบนของหัวของคุณสิ่งที่ค้าตัวเลือกที่มีแนวโน้มที่จะทำ แม้ว่าคุณจะรู้ว่าผู้ประกอบการค้าซื้อ 15 กุมภาพันธ์ 50 สายที่ $ 2.70 และขายที่ 10 มกราคม 55 สายสำหรับ $ 1.20 ก็จะเป็นเรื่องยากที่จะฉายกำไรและขาดทุน แสดงวิธีการค้าที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในเวลาที่ผันผวนและราคาหุ้นได้ยาก แต่นั่นคือสิ่งกราฟความเสี่ยงสำหรับ พวกเขาช่วยให้คุณสามารถแยกพฤติกรรมที่น่าจะเป็นตัวเลือกที่ตำแหน่งใด ๆ ไม่ว่าวิธีการที่ซับซ้อนเพื่อให้ภาพเดียวที่ง่ายต่อการจำ ต่อมาแม้ว่าภาพของกราฟที่ไม่ถูกต้องในหน้าของคุณเพียงแค่เห็นคำพูดที่ปัจจุบันหุ้นอ้างอิงจะช่วยให้คุณมีความคิดที่ดีของวิธีการที่ดีการค้าจะทำ นั่นคือเหตุผลที่เข้าใจวิธีการใช้แผนภาพกำไร / ขาดทุนเป็นทักษะที่จำเป็นสำหรับผู้ประกอบการทุกตัวเลือก