ตัวเลือกกลยุทธ์: Broken ปีกผีเสื้อ โดยอเล็กซ์เมนโดซา | 1 กุมภาพันธ์ 2010 ผู้ค้าตัวเลือกหลายคนสาบานผีเสื้อกระจายเป็นวิธีที่ไม่แพงในการทำกำไรจากการปิดพื้นฐานในช่วงที่คาดการณ์ไว้ ข้อเสียที่จะเป็นผีเสื้อคือการสูญเสียทั้งหมดของทุนเมื่อหุ้นหรือในอนาคตปิดนอกพารามิเตอร์ที่ถูกจัดตั้งขึ้นโดยได้รับการแต่งตั้งตีราคา เราประกาศเกียรติคุณ & ldquo; หักปีกผีเสื้อ & rdquo; รูปแบบเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพในการผีเสื้อมีเป้าหมายในการเริ่มต้นการค้าสำหรับศูนย์ค่าใช้จ่าย ไม่มีการวางใส่ผีเสื้อกระจายเท่านั้นที่จะเห็นการทำงานพื้นฐานที่ก่อให้เกิดการสูญเสียที่สูงขึ้นรวมของพรีเมี่ยมเดบิตขณะที่มันหมดอายุไร้ค่า ผีเสื้อแพร่กระจายอาจจะคิดว่าเป็นซื้อพร้อมกันของการแพร่กระจายในแนวตั้งนานและการขายของอีกออกของเงิน (OTM) การแพร่กระจายในแนวตั้งใช้งานร่วมกันนัดหยุดงานทั่วไปและศูนย์การนัดหยุดงานการแยกราคาเท่ากัน ผีเสื้อปีกหัก (BWB) เป็นเช่นเดียวกับผีเสื้อ; แต่การแพร่กระจายขายโดยทั่วไปจะมีความกว้างมากกว่าการแพร่กระจายซื้อ นอกจากนี้คุณยังสามารถคิด BWB เป็นเพียงการขายโทรอัตราส่วนการแพร่กระจายหรือใส่กับไกลออกของเงินหางรวมอยู่ในการผสมเพื่อวัตถุประสงค์ในการลดความเสี่ยงและอัตรากำไรขั้นต้น ในขณะที่คุณเปรียบเทียบทั้งสอง Oex กระจายในตารางข้างต้นคุณจะเห็นว่าแบบ 10 $ ผีเสื้อกว้างค่าใช้จ่ายทางด้านซ้าย 90 และร้อย; และมีความเป็นไปได้ในการทำมากที่สุดเท่าที่มีกำไร 9.10 $ แต่กระจายมักจะหมดอายุไร้ค่าซึ่งจะส่งผลในการสูญเสีย $ 90 สำหรับการแพร่กระจายทุกซื้อ BWB แต่สามารถเริ่มต้นสำหรับศูนย์พรีเมี่ยม นอกจากนี้คุณยังจะพบว่า BWB อาจจะคิดว่าการซื้อ 10 $ วางในแนวตั้ง (520-510) และการขาย 15 $ วางในแนวตั้ง (510-495) คุณมีการซื้อขายรูปแบบหนึ่งของความเสี่ยงอีก ในคำอื่น ๆ ที่คุณกำลัง ridding ตัวเองของ 90 และร้อย; พรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อของผีเสื้อแบบดั้งเดิมในการแลกเปลี่ยนสำหรับห่างไกล OTM ใส่แพร่กระจายที่ 500-495 การนัดหยุดงาน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการแพร่กระจายสั้นถือว่าเป็นน้อยกว่าความเสี่ยงของการวางขึ้น 90 และร้อยละ ;. & ldquo; กับดักเมาส์ที่ดีกว่า & rdquo; จะช่วยให้คุณมองเห็นเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้นกับการสร้าง BWB ที่ เพราะการแพร่กระจายในตัวอย่างนี้ถูกสร้างขึ้นโดยใช้ทำให้ (แม้ว่าสายจะได้รับใช้อย่างง่ายดายเพียง) กราฟแสดงให้เห็นว่า BWB จะทำลายแม้ในขณะที่ผีเสื้อจะสูญเสียทั้ง 90 และร้อย; การลงทุนหากตลาดยังคงมีเสถียรภาพหรือความก้าวหน้าที่สูงขึ้น นี่คือที่ BWB มีข้อได้เปรียบที่แตกต่างกว่าผีเสื้อแบบดั้งเดิม เราสามารถมองเห็นสิ่งที่ตัวเลือกกุมภาพันธ์จะมีลักษณะเช่นในเวลาหนึ่งเดือนโดยดูที่ตัวเลือกมกราคม (ดูตารางด้านล่าง) ขอให้สังเกตว่าการเคลื่อนไหวของผีเสื้อที่ซื้อมาจาก 90 และร้อย; เพื่อ $ 1.20 หลังจากที่ตลาดยังคงมีเสถียรภาพสำหรับหนึ่งเดือน แต่ BWB ได้มากเฮงผีเสื้อย้ายจาก $ 0 ถึง $ 1.10 ผีเสื้อแบบดั้งเดิมจะปรากฏขึ้นเพื่อให้เพียง 30 และร้อย ;, ขณะ BWB ทำให้มากกว่าสามเท่า ตลาดควรย้ายลงกลยุทธ์ทั้งสองสามารถสูญเสียเงินที่หมดอายุ แต่ BWB สามารถรักษาความสูญเสียขนาดใหญ่ ที่กล่าวว่าการแบ่งแม้ใน BWB ดีกว่าในผีเสื้อเพราะมันจะนำเสนอการป้องกันมากขึ้น downside นอกจากนี้มีความทนทาน BWB มากขึ้นในข้อเสียกว่าคุ้มทุนกราฟจะแนะนำ ตลาดทั่วไปลดลงต่ำกว่าการนัดหยุดงานทั้งหมดรวมทั้งหางและตำแหน่งอาจยังคงไม่เสียเงินจนกว่าจะถึงวันหมดอายุ มีศิลปะและวิทยาศาสตร์การเลือกเดือนขวาตีราคาที่เหมาะสมและระยะทางที่ถูกต้องออกไปจากราคาปัจจุบันของพื้นฐานคือ เป็นเรื่องของความเป็นจริงหนังสือทั้งได้รับการเขียนเพียงเกี่ยวกับผีเสื้อปีกเสียซึ่งอาจจะเป็นกลยุทธ์ที่ทรงคุณค่าที่จะเพิ่มกล่องเครื่องมือตัวเลือกของคุณ อเล็กซ์เมนโดซายุทธศาสตร์กับตัวเลือกหัวหน้าสุ่มเดินได้ผลิตหนังสือจำนวนมากและซีดีเกี่ยวกับการซื้อขายตัวเลือก เยี่ยมชมเว็บไซต์ของพวกเขา RandomWalkTrading